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圆通、申通、韵达8月业务量增速见长 中小企业加

2019-12-01 09:26

9月18日,圆通速递、申通快递和韵达股份相继发布未经审计的8月份经营简报,三家快递企业继续保持良好的发展态势。

​事件

圆通8月份实现快递产品收入16.86亿元,同比增长21.23%;业务完成量5.15亿票,同比增长35.17%。

7 月各上市快递公司经营数据出炉 。

申通8月实现快递服务收入达13.83亿元,同比增长46.13%;完成快递业务量4.34亿件,同比增长46.63%。

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韵达8月份实现快递服务业务收入9.08亿元,同比增长23.04%;业务量达到5.74亿件,同比增长49.48%。

业务量:韵达增速持续领跑,申通、圆通增速提升明显。7 月,行业整体业务量完成40.81 亿件,同比增长27.30%,业务量增速创4 月以来最高。从行业增速与公司增速的对比看,A 股4 家上市快递公司业务量增速均超行业增速,说明中小快递企业正在加速退出市场。公司方面,按业务量增速排序,分别为韵达>圆通>申通>顺丰。韵达业务量增速持续领跑行业,但环比略有回落,较6 月下滑2.1pcts;圆通维持持续修复态势,业务量增速持续提高;申通快递7 月业务量4.18 亿票,同比增长36.96%,创造了2018 年以来的最好成绩。2018 年以来,申通陆续收购北京、武汉、深圳等地的运转中心。自2017 年起,公司开始在全网推行“中转、路由一部棋”,17 年已累计投入14 亿元,今年以来累计投入10.57 亿元。申通近年来将其战略重点放在了基础设施建设投资、提高直营率上,而无论是业务量增速还是服务质量都出现了显著改善。随着公司直营率的提升,业务量增速有望持续修复。

数据显示,3家企业的业务收入和业务量增幅均超全国平均水平。8月全国快递服务企业业务量完成41亿件,同比增长25.7%;业务收入完成488.6亿元,同比增长20.9%。

单票收入:顺丰连续两月回升,通达系单票收入下行有限。7 月,行业单票收入11.80 元,同比下降3.44%,环比下降1.88%。顺丰控股单票收入23.27 元,同比提升1.66%;申通快递单票收入3.23 元,同比提升0.63%;韵达股份单票收入1.79 元,同比下滑15.91%。单票收入同比增速上,顺丰、申通分别高出行业平均水平5.1pcts、4.07pcts,圆通、韵达低于行业平均水平5.27pcts、12.47pcts。单票收入的增速水平与业务量增速相互验证,一定程度上反映了各上市快递公司之间的策略分化。顺丰坚持高端定位,单票收入具备较高的议价能力;申通单票收入同比、环比均有所提升,与其新增中转中心收入并表有关;韵达派费不计入收入、继续减少重货,加大小票业务量以填仓,致使单票收入下滑明显。此外,5 月份开始申通单票收入环比不降反升,反映公司单票收入逼近盈亏平衡点,下降空间有限。当前圆通和申通单票收入已基本一致,韵达单票收入虽然依然低于圆通和申通,但考虑到韵达成本端更为优化,预计韵达、圆通的单票收入再下降空间有限。

2018年8月快递服务品牌集中度指数CR8为81.4,同比提升3.4,环比下降0.1。上市快递公司的业务量增速均超行业10个百分点左右,说明中小快递企业加速退出市场。

整体收入:顺丰增速领先,韵达、圆通高于行业。7 月,行业业务收入达481.60 亿元,同比增长23.00%。顺丰速运实现业务收入 70.04 亿元,同增29.63%;申通快递实现业务收入13.36 亿元,同增37.56%;韵达快递实现业务收入8.68 亿元,同增21.4%;圆通快递实现业务收入17.38 亿元,同增25.24%。从收入增速上看,顺丰、申通及圆通增速领先,分别高出行业平均增速6.63pcts、14.56pcts 和2.24pcts。此外,从业务量增速与收入增速的对比情况看,顺丰和申通单票价格的企稳回升使其收入增速高于业务量增速;单票价格的下滑,使得韵达和圆通的收入增速低于业务量增速。

在备受关注的业务量方面,韵达增速高达49.48%,依旧保持了高速增长。圆通和申通则一扫上半年相对“萎靡”的状态。同比增速远超行业平均水平,特别是申通业务量增速高达46.63%,刷新了今年以来的记录。

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